O que é come-cotas
Come-cotas é a antecipação semestral do imposto de renda sobre os rendimentos de fundos abertos. Nós da Simuladores BR usamos esse termo coloquial porque a cobrança acontece pela redução automática do número de cotas do investidor, equivalente em valor ao IR devido sobre o rendimento do semestre.
Por que se chama "come-cotas"
O administrador do fundo não debita reais da conta. Ele cancela a quantidade de cotas equivalente ao IR. O saldo financeiro cai porque o número de cotas cai, e o valor da cota segue intacto. Daí o apelido: o imposto literalmente "come" cotas do investidor.
Quando incide (último dia útil de maio e novembro)
A incidência é semestral, no último dia útil de maio e no último dia útil de novembro de cada ano, conforme Lei 10.892/2004 art. 3º. No resgate, é cobrada também a diferença entre a alíquota final da tabela regressiva e o que já foi recolhido via come-cotas.
Quem regulamenta (Lei 11.033/2004 e Lei 10.892/2004)
A Lei 11.033/2004 art. 1º fixa as alíquotas de 15% e 20%. A Lei 10.892/2004 art. 3º fixa o calendário. A IN RFB 1.585/2015 detalha a operacionalização. Toda calculadora séria deve referenciar esses três atos.
Quais fundos pagam e quais não pagam
Sujeitos a come-cotas (renda fixa, multimercado, cambial)
Fundos abertos de renda fixa, multimercado e cambial pagam come-cotas semestral. São a maioria dos fundos disponíveis na prateleira de corretoras para PF.
Sem come-cotas (ações, FII, Fiagro, FI-Infra, FIP-IE, previdência)
Fundos de ações (FIA), FII, Fiagro, FI-Infra, FIP-IE e PGBL/VGBL não têm come-cotas. Cada um segue regime tributário próprio, com cobrança no resgate ou na distribuição de rendimentos.
Tratamento atípico (fundos exclusivos da Lei 14.754/2023)
Fundos exclusivos e fechados passaram a ter regime anual em maio, com alíquota de 15% ou 20% conforme classificação. É outra norma e exige cálculo separado, fora do escopo desta calculadora.
Alíquotas vigentes em 2026
Fundo longo prazo, 15%
Fundos com carteira média acima de 365 dias. Come-cotas semestral de 15% sobre o rendimento do semestre. No resgate, complemento até a alíquota regressiva final (22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720, 15% acima de 720).
Fundo curto prazo, 20%
Fundos com carteira média igual ou inferior a 365 dias. Come-cotas semestral de 20%, com alíquotas finais de 22,5% (até 180 dias) ou 20% (acima).
Como saber se meu fundo é curto ou longo prazo
A classificação está no regulamento e na lâmina do fundo. É a carteira média ponderada dos ativos, não o prazo de resgate da cota. Em caso de dúvida, peça à corretora ou consulte o site da gestora.
O que aconteceu com a MP 1.303/2025 (derrubada pela Câmara)
A Medida Provisória 1.303/2025 propunha unificar a tributação de fundos em 17,5% e acabar com a distinção curto/longo prazo. A Câmara dos Deputados derrubou a MP em 2025 e a alteração não entrou em vigor. Em 2026 seguem valendo 15% e 20%.
Como o come-cotas afeta a rentabilidade no longo prazo
Comparação com investimentos sem come-cotas
Em CDB, LCI, LCA e debêntures incentivadas a tributação só ocorre no resgate. O capital roda integralmente até o vencimento. Em fundos com come-cotas, o IR é antecipado a cada seis meses, e a base de juros compostos cai junto.
Por que o efeito cresce com o tempo
Cada come-cotas reduz a base que vai render no semestre seguinte. Em horizontes de 5 a 10 anos, o efeito acumulado pode equivaler a 0,3 a 0,8 ponto percentual ao ano de rentabilidade líquida perdida frente a um produto sem come-cotas.
O que muda em 2026 com a Reforma Tributária
FIIs e Fiagros emitidos a partir de 01/01/2026 (5% IR sobre rendimentos)
Cotas de FII e Fiagro emitidas a partir de 01/01/2026 passam a ter 5% de IR sobre os rendimentos distribuídos. Como FII e Fiagro nunca tiveram come-cotas, esta calculadora não é afetada pela mudança.
Regra do estoque para cotas anteriores
Cotas adquiridas até 31/12/2025 mantêm a isenção pela regra do estoque. Vale checar a data de emissão de cada cota para confirmar o tratamento.
Exemplo numérico
Caso 1: R$ 100.000 aplicados, rendimento de 5% no semestre, fundo de longo prazo. Rendimento R$ 5.000, come-cotas 15% sobre o rendimento R$ 750, saldo após come-cotas R$ 104.250.