PGBL vs VGBL vs Tesouro IPCA+
Compare o valor líquido após IR no resgate dos três principais veículos de longo prazo, com tabela regressiva previdência (Lei 11.053/2004) e renda fixa (Lei 11.033/2004).
Parâmetros do plano
Aplicada igualmente aos três produtos.
Necessária para calcular benefício fiscal do PGBL.
Em 20 anos aportando R$ 1.000,00/mês. Comparado a PGBL, VGBL e Tesouro IPCA com mesma taxa nominal.
Comparativo detalhado
| Produto | Aporte total | Benefício | FV bruto | Alíq. | IR | Líquido |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PGBL (regressivo)MAIOR LÍQUIDO | R$ 240.000,00 | R$ 151.014,48 | R$ 720.013,55 | 10,0% | R$ 72.001,36 | R$ 648.012,20 |
| VGBL (regressivo) | R$ 240.000,00 | — | R$ 568.999,07 | 10,0% | R$ 32.899,91 | R$ 536.099,16 |
| Tesouro IPCA+ | R$ 240.000,00 | — | R$ 568.999,07 | 15,0% | R$ 49.349,86 | R$ 519.649,21 |
Premissas: mesma taxa nominal nos três produtos. PGBL reinveste a economia tributária anual à mesma taxa. Aporte PGBL dentro do limite de 12% da renda bruta tributável (Lei 9.250/95 art. 11).
Onde contratar previdência ou comprar Tesouro
Plataformas reguladas com PGBL, VGBL e Tesouro Direto.
Maior corretora independente do Brasil. Previdência privada de diversas seguradoras.
PGBL e VGBL com gestão ativa, ideal para alto patrimônio.
Plataforma oficial do Tesouro Nacional. Tesouro IPCA+ com cupom semestral ou principal no vencimento.
Perguntas frequentes
Quando PGBL vale mais que VGBL?
PGBL vale a pena para quem declara IRPF no modelo completo, contribui ao INSS ou RPPS e está nas faixas de 22,5% ou 27,5%. O benefício fiscal anual (até 12% da renda bruta tributável * alíquota marginal) reinvestido por décadas costuma superar o custo de pagar IR sobre o valor TOTAL no resgate, especialmente se a alíquota da tabela regressiva chegar a 10% (acima de 10 anos).
Quando VGBL é melhor?
VGBL é indicado para quem declara IR no modelo simplificado, não recolhe INSS, ou já estourou os 12% de dedução do PGBL. Como o IR no resgate incide só sobre o rendimento, evita-se a tributação sobre o principal. Também é o veículo padrão para sucessão (não entra em inventário).
O Tesouro IPCA+ supera previdência?
Em horizontes médios (5 a 10 anos) e para contribuintes em faixa baixa de IR, o Tesouro IPCA+ frequentemente supera, principalmente porque cobra menos taxa de administração. Para horizontes longos (20+ anos), com taxa equivalente, a tributação regressiva da previdência (10%) bate a renda fixa (15%).
Como funciona a tabela regressiva da previdência?
Pela Lei 11.053/2004: até 2 anos 35%, de 2 a 4 anos 30%, de 4 a 6 anos 25%, de 6 a 8 anos 20%, de 8 a 10 anos 15%, acima de 10 anos 10%. A contagem é por aporte (FIFO); para simulações de aporte constante usa-se a alíquota do prazo total como aproximação conservadora.
Posso deduzir 100% do aporte PGBL?
Não. O limite de dedução é 12% da renda bruta tributável anual (Lei 9.250/95 art. 11). Se você ganha R$ 100 mil/ano, pode deduzir até R$ 12 mil em aportes PGBL. O excedente pode ir em VGBL ou outro veículo. A calculadora assume que o aporte informado está dentro dos 12%.
Existe come-cotas em previdência ou Tesouro IPCA+?
Não. PGBL e VGBL são fundos previdenciários e estão isentos de come-cotas semestral pela IN RFB 1.585/2015. O Tesouro Direto também não tem come-cotas porque é título público, não fundo aberto. O IR só incide no resgate.